芯東西（公眾號：aichip001）
編譯 | ?高歌
編輯 |? 云鵬
芯東西3月29日消息，自從去年年底至今，全球芯片短缺已經影響了各類產品的生產，智能手機、汽車、游戲機等市場都受到了很大影響。
彭博社稱，由于新冠肺炎疫情，科技設備需求激增成為了芯片供應不足的主要原因，而美國德克薩斯州暴風雪和日本瑞薩半導體工廠火災也加劇了這一問題。分析人士預計，芯片短缺可能會持續到下半年，很多公司的股價因此受到了打擊；但是對一些半導體廠商來說，如今卻是業務擴張的絕妙時機。
一、半導體公司受益，應用材料6個月股價翻番
雖然芯片供應不足對很多行業造成了負面影響，但對半導體公司來說，則迎來了一個不錯的發展機會。投資銀行Liberum Capital的分析師Janardan Menon預計，大多數半導體公司今年第一季度的業績將會十分強勁，也會對第二季度的業績起到良好的指導效果。
Liberum Menon在電話中說：“這對半導體廠商來說是個好消息。因為芯片供應緊張，所以它們的產能利用率、產品價格、需求等方面都在上漲，推動了半導體公司的業績上漲。”
過去一年，半導體類股票的表現遠超科技股和股市大盤。
▲半導體指數、標準普爾500指數與標準普爾500科技指數對比（來源：彭博社）
意法半導體股價上漲了5.6％，英飛凌今年股價上漲了12％，而恩智浦則上漲了25%。
在美國，德州儀器股價上漲15％；安森美半導體的股票則表現更好，上漲了24％；費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector）漲幅達11％。
但Liberum Menon警告，鑒于市場現在擔心半導體周期的高峰正在逼近，這些公司的股價可能不會繼續跟隨業績上漲。
除了芯片供應商，整個半導體供應鏈也因此受益。臺積電股價在1月21日創下了紀錄，雖然之后下跌了12%，但今年仍上漲了11%。
排名第一的半導體設備供應商應用材料在過去六個月，其股價翻了一番；而科林研發股價同期上漲了77％；全球唯一的EUV光刻機供應商ASML股價則上漲了74％。
二、聯想索尼喊缺芯，股價上漲不含糊
相比半導體行業的快速發展，很多消費電子廠商都在抱怨芯片供應不足，但實際上芯片短缺對消費電子公司的股價影響卻非那么一致。
例如，去年11月，蘋果新款iPhone手機芯片供應不足的消息流出時，其股票并沒有因此而下跌。至今，蘋果股票漲幅已超過5％。而小米警告零部件短缺可能會減緩未來幾個季度的增長后，其股價上周四下跌了4.4%。
三星雖然有自己的晶圓代工業務，在供需關系中處于有利一方，但是該公司的手機業務也遭受了一定損失。本月該公司發布警告，由于芯片短缺可能會取消Galaxy Note智能手機系列的新品發布。
瑞士證券集團Mirabaud Securities的分析師Neil Campling認為，因為消費者對部分產品的需求正在上升，所以芯片短缺對一些公司的股價沒有產生太大的負面影響。
聯想去年8月稱，芯片短缺影響了公司的利潤率；11月份又發布聲明，由于零部件短缺，將無法滿足所有客戶的訂單。盡管如此，由于遠程辦公的普及，聯想筆記本電腦比較暢銷，聯想股價自8月以來上漲了一倍。
索尼公司上個月提出，由于生產瓶頸，其新游戲機可能會面臨缺貨，之后索尼股價下跌了8.2%，但是股價下跌前則創下了該公司21年以來的新高。
Neil Campling對此評論，這種現象體現出芯片短缺的積極一面：由于消費電子產品的需求如此強勁，部分公司能夠通過提高產品價格來轉移成本，避免損失。
此外，網絡設備也遭受了芯片短缺的打擊。金融服務集團Oddo BHF的分析師在一份報告中指出，網絡芯片交付的交貨時間已經延長至50周，并且這種情況很可能會持續到明年年初。
三、汽車公司接連受創，豐田股價從六年最高點下跌6%
汽車則成為了受疫情影響最大的行業之一。隨著2020年下半年汽車市場的回暖，芯片短缺成為了汽車生產中的主要問題。由于芯片短缺和疫情等原因，彭博全球汽車制造商指數從1月25日的歷史高點下跌了14%。
▲彭博全球汽車制造商指數與MSCI全球指數（來源：彭博社）
此前沃爾沃稱，由于缺乏芯片，該公司不得不暫停生產，上周二沃爾沃集團股票下跌7%；上周五，蔚來汽車發布聲明，其合肥工廠將停工5天，隨后公司股價下跌了4.8%。
吉利汽車也在之前公布了2020年財報。根據吉利財報，其全年利潤、營收在2019年之后再次下降，因此吉利公司的股價在過去的三天中下跌了19％。因為芯片短缺，大和證券也下調了吉利汽車股票的評級和今明兩年的業績預估。
3月19日，全球最大汽車芯片制造商之一瑞薩半導體的一家工廠發生大火，更是嚴重打擊了汽車行業。三天內，通用汽車股價下跌了6.7％；豐田汽車股價在3月18日還是其6年來的最高點，在隨后四個交易日中股價下跌了6.1%。
投資管理公司EdenTree的基金經理Thomas Fitzgerald在談到汽車原始設備制造商（OEM）時說：”汽車行業可以說經歷了最大程度的破壞，越來越多的原始設備制造商要么放慢生產，要么暫時關閉制造廠。”
結語：借政策東風，半導體公司加大投資建新廠
由于芯片供應短缺，很多半導體廠商正在加大投資，以增加工廠產能。臺積電承諾在2021年的資本支出將高達280億美元，遠高于之前的170億美元；而英特爾公司則在3月23日宣布，將斥資200億美元建設新的芯片工廠。
同時很多國家也在擔心自己的芯片供應安全，鼓勵本土半導體廠商擴大生產能力。美國、歐洲、中國等國家和地區都推出了相應的政策，通過投資、財政補貼或稅收減免等政策減輕半導體公司的建廠負擔。企業與政府兩者需求的結合可能會使半導體行業發展更加迅速。
來源：彭博社
