智東西（公眾號：zhidxcom）
編譯 | 許丙南
編輯 | 程茜

智東西9月24日消息，AI模型的計算需求正引爆全球基礎設施競賽。據路透(tou)社(she)報道，英偉達(da)近日宣布擬向OpenAI投資最高1000億美元（約(yue)合人民幣7200億元），以支(zhi)持其 AI 數(shu)據中心擴張。另一邊，OpenAI被曝已(yi)與甲骨文簽訂一項五年、總額約(yue)3000億美元的算力采購協議(yi)，預計自(zi)2027年起開始執行(xing)。

短時間內連續落地的(de)巨額交易，疊(die)加年(nian)初(chu)以來的(de)一系列超大單(dan)，顯示AI基建已迅速進入“GW級數據中心+長期(qi)電力鎖定(ding)”的(de)新(xin)階段。

在8月27日的財報電話會上，英偉達CEO黃仁勛（Jensen Huang）提到，到2030年，全球AI基礎設施支出將達3-4萬億美元（約合人民幣21.9-29.2萬億元），這意味著從芯片、網絡到電(dian)力、冷卻與(yu)土(tu)建的全棧(zhan)產(chan)業(ye)鏈將持續擴(kuo)容數年(nian)。

一、英偉達、微軟、甲骨文紛紛出手，AI基建競賽升溫

首(shou)(shou)先是英(ying)偉達(da)(da)。據路透社(she)9月22日報道(dao)，英(ying)偉達(da)(da)計劃對OpenAI投(tou)資最高1000億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)（約(yue)(yue)合(he)人(ren)民幣(bi)(bi)7200億(yi)(yi)元(yuan)）。交(jiao)易結構(gou)為(wei)OpenAI以現金采購(gou)英(ying)偉達(da)(da)的整機(ji)服務(wu)器(qi)與(yu)GPU網絡(luo)系統，英(ying)偉達(da)(da)則(ze)獲得(de)其非控股股權。首(shou)(shou)批(pi)100億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)（約(yue)(yue)合(he)人(ren)民幣(bi)(bi)720億(yi)(yi)元(yuan)）將(jiang)被用(yong)于設備(bei)采購(gou)，待協(xie)議落地后執(zhi)行(xing)。雙方(fang)目標在2026年下半年交(jiao)付(fu)首(shou)(shou)個1GW算力(li)機(ji)房，并(bing)逐步擴展至至少10GW。

其次是甲骨文。6月30日，甲骨文在美國證券交易委員會（SEC）文件中披露，簽署了一份自FY2028起執行、年化超300億美元（約合人民幣2160億元/年）的云服務合同。9月10日(ri)，《華爾街日(ri)報》進(jin)一步報道，OpenAI與甲骨(gu)文(wen)達(da)成總額約3000億美元(yuan)（約合(he)人民幣2.16萬億元(yuan)）的5年(nian)(nian)算(suan)力采購協(xie)議(yi)，該(gai)協(xie)議(yi)2027年(nian)(nian)起執行。消息公(gong)布后，甲骨(gu)文(wen)股價多次跳漲，甲骨(gu)文(wen)創始人拉里(li)·埃里(li)森(sen)（Larry Ellison）一度(du)登(deng)頂全(quan)球富豪榜。

最后是微軟。早在2019年，微軟便向OpenAI投資10億美元（約合人民幣72億元），并成為其獨家云合作伙伴。幾年間，微軟累計投入擴至近140億美元（約合人民幣1008億元），其中大量以Azure云代金券形式出現。2025年1月，雙方調整條款：微軟不再是獨家云服務商，但獲得“優先承接權”，即當Azure滿足需求時，OpenAI需優先使用微軟；若無法滿足，OpenAI可以引入其他合作方。

二、Meta、xAI加碼自建算力中心，政府牽頭5000億美元項目

Meta方面，創始人、董事長兼CEO馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）提出，到2028年將在美國累計投入至少6000億美元（約合人民幣4.32萬億元）的基礎設施建設。公司2025年(nian)的資本開支指導(dao)也上(shang)調至(zhi)660億(yi)至(zhi)720億(yi)美(mei)元（約合人民(min)幣4752億(yi)至(zhi)5184億(yi)元）。

在落地項目上，Meta在路易斯安那州的“Hyperion”園區總投資約100億美元（約合人民幣720億元），已獲批建設燃氣機組和輸電工程，并探索與核電的配套供能。其俄亥俄州的“Prometheus”園區則規劃200MW燃氣電站，預計2026年投用。同時，Meta還與谷歌云簽訂了一份6年期、總額逾100億美元（約合人民幣720億元）的AI云服務合同。

xAI則選擇自建算力中心(xin)(xin)。在田納西州孟菲斯(si)，xAI正推進混(hun)合式數據中心(xin)(xin)建設，配套燃(ran)氣輪(lun)機(ji)供電，并規劃未來引(yin)入可再生能(neng)源以(yi)降低排放(fang)。

由(you)于部分機組的排放(fang)許可仍在(zai)審批中(zhong)，當地(di)環保機構對其合規(gui)性提出質疑(yi)，并(bing)援引《清潔空氣法》發出擬(ni)起(qi)訴通(tong)知。目(mu)前，NAACP（美國有(you)色人種(zhong)協進(jin)會）與環保組織已發出擬(ni)起(qi)訴通(tong)知。

此外，美國政府主導的星際之門（Stargate）項目也備受矚目。今年1月，美國總統特朗普（Donald Trump）宣布由OpenAI、軟銀（SoftBank）與甲骨文牽頭投資，總投資規劃高達5000億美元（約合人民幣3.6萬億元）。現階段，德州阿比林正在建設8座數據中心，最后一座預計2026年底完工。

OpenAI與(yu)(yu)甲骨文確認的(de)4.5GW新增算力已納入其中(zhong)。但(dan)據(ju)彭博(bo)社(she)報道，合作方在融資與(yu)(yu)選址策略上存在分(fen)歧，落地進度承壓。

結語：巨頭創企踴躍入局，AI基建資本競逐提速

從微軟的(de)數十億美元(yuan)代(dai)金券，到(dao)甲骨(gu)文(wen)的(de)超長期合約，再(zai)到(dao)英偉達百億美元(yuan)GPU直投，美國多家巨頭正以(yi)超大(da)規模(mo)投資快速綁(bang)定算(suan)力、能(neng)源(yuan)與云服務，把AI基建(jian)推入(ru)“兆級(ji)投資”新階段。

未(wei)來幾年，算力紅利(li)能(neng)(neng)否(fou)真(zhen)正(zheng)釋(shi)放(fang)，關鍵在于數據(ju)中(zhong)心能(neng)(neng)否(fou)如(ru)期建成，以(yi)及電力供給能(neng)(neng)否(fou)長期穩定。

來源：路透社、彭博社、TechCrunch